Siili Solutions

Keskustelua kotimaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Kingpin » 14.05.2014 14:51

Tutustuin eilen tähän yhtiöön, kun Osakesäästäjien keskusliitto ja Inderes järjestivät yhdessä tapahtuman, jossa Siili oli mukana. Toimitusjohtaja Seppo Kuulalta kysyttiin tilaisuudessa, että missä Siili on viiden vuoden päästä. Hän vastasi, että päälistalla (2016 tavoite) ja muissakin pohjolan maissa kuin Suomessa.

Kauppalehdestä poimittua: "Siili Solutions on suomalainen ohjelmistojärjestelmien kehityspalveluita tarjoava yhtiö, joka tuottaa koko tietojärjestelmän kattavia it-asiantuntijapalveluita julkishallinnolle, pankeille, mediatoimialalle ja teollisuudelle. Yhtiö on perustettu vuonna 2005."

Toimitusjohtaja vaikutti pätevältä henkilöltä ja hänen puheensa firman strategiasta ja työntekijävalinnoista vakuuttivat minut. Ohjeistivat 20 % (p.a.) liikevaihdon kasvua (viimeiset 4 v toteutunut pääosin orgaaninen 30 % p.a. kasvu)ja käyttökatteen pysyvän n. 10 %. (Tätä korostettiin ja sanottiin, ettei Siili voi käytännössä myöskään tappiolle mennä, muttei tuosta kovasti ylikään.)

Siilin P/E on n. 9 ja Siilin verrokkien P/E:t ovat n. 12-13, joten jonkinlaista aliarvostusta osakkeen kohdalla on. Mistä tämä sitten johtuu? Eikö firmaan luoteta, vai onko kyse jostain muusta?
  • 1

Make up your mind and call me then.
Avatar
Kingpin
 
Viestit: 2258
Liittynyt: 10.02.2014 23:11
Reputation: 258

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Thain » 14.05.2014 21:52

Käytin päivän yhtiiön tutustumiseen ja tein pienen sijoituksen. Halpaa arvostustasoa varmaan selittää osaltaan tuo First North-listalla oleminen ja pieni markkina-arvo. Itse kyllä olen kuullut yrityksestä ja joskus meinannut tutustua, mutta todennäköisesti suurin osa ohittaa ajatellen, että tässä taas yksi tappiollinen nakkikioski. Lisäksi ala ei ole mikään trendikkäin tällä hetkellä, nykyään painotetaan aina tuotemyyntiä mitä Siilillä ei käsittääkseni ole vaan se myy konsultointia, joten kasvu tulee suoraan henkilöstön kasvun mukana, eikä skaalautuvaa tuotebisnestä ole.

Kasvu on kuitenkin tehty kannattavasti, tälle vuodelle odotus yli 25 miljoonan liikevaihto ja ebita 10 %, todennäköisesti voi tulla lisäksi jotain yritysostoja Suomesta/Ruotsista. Jos uskoo kasvutarinaan ja siihen että Siili pystyy jatkossakin voittamaan markkinaosuuksia valtavasti suuremmilta kilpailijoilta, löytämään yritysostokohteita sopivalla hinnalla ja rekrytoimaan osaavaa työvoimaa, niin kyseessä olisi näillä hinnoilla loistava sijoitus.
  • 1

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Kingpin » 15.05.2014 09:42

Siilihän teki viime vuonna voittoa n. miljoona euroa, mutta viittasit varmaan kommentillasi siihen, että nakkikioskit eivät yleisesti kiinnosta ja monet pitävät niitä oletusarvoisesti tappiollisina? Tottahan tuo on mitä sanoit, ettei liiketoiminta ole skaalautuvaa, joten sikäli lappua ei voi ainakaan fundamenttipohjalta pitää minkäänlaisena rakettina. Tällä hetkellä pidän Siiliä ali-arvostettuna osakkeena, eli arvo-osakkeena. Kurssiliikkeet näyttävät pidänkö lapuistani kiinni lyhyemmän aikaa vai pidemmän aikaa. Pitkän ajan tarinakin on houkutteleva, jos liikevaihto kasvaa 20 % vuodessa, niin se tuplaantuu n. joka neljäs vuosi.
  • 0

Make up your mind and call me then.
Avatar
Kingpin
 
Viestit: 2258
Liittynyt: 10.02.2014 23:11
Reputation: 258

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja supahard » 15.05.2014 11:36

Inderes twiitannut tänään aloittavansa Siili Solutions seurannan. Pitävät osaketta aliarvostettuna kaikilla mittareilla. Mukavasti avasikin osake, nyt 4,63% vihreällä.
  • 0

"An investment in knowledge pays the best interest." -Benjamin Franklin
supahard
 
Viestit: 175
Liittynyt: 11.05.2014 18:20
Reputation: 10

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Kingpin » 15.05.2014 16:36

Aikamoisen vaihdon tänään pukannut. Arvattavasti johtuu tosta Inderesin rapsasta. Joku FIMillä tyhjentää pajatsoa. Tuo pitelee kurssia. Yli 30 000 lappua nyt myynyt. Taitaa ottaa taas kovia nousuprosentteja jahka tuo on positionsa tyhjentänyt. 13-14 € noteerauksia odotellen.
  • 0

Make up your mind and call me then.
Avatar
Kingpin
 
Viestit: 2258
Liittynyt: 10.02.2014 23:11
Reputation: 258

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Thain » 15.05.2014 18:44

Joo juuri tuohon oletusarvoon viittasin. Siili on kasvuyhtiö, mutta se arvostetaan arvoyhtiöksi, itselle sopii hyvin kun on lisäilyt kesken. Sattui hyvään aikaan tämä ketjun perustus ja omat ostot kun seuraavana päivänä tulee Indereksen ennusteet ja ostosuositus ja kurssi nousee 6 % Vaihdosta yli puolet mennyt nettona Nordnettiin. Olisipa tämä yritys tullut vastaan puoli vuotta sitten niin paino salkussa voisi olla jotain ihan muuta. Inderes uskoo, että tämän vuoden jälkeen kasvu jää 10 % vuodessa, yhtiö itse kuitenkin pitää kiinni edelleen jatkuvasta 20 % kasvusta, lisäksi tähän tuo lisänsä vielä yritysostot. Indereksen toivehinnalle 13,5 € P/E on 11,8 mikä ei ole kovin korkea tällä vaihdilla kasvavalle yritykselle, jos kasvu pysyy samana niin tuo tavoitehinta on naurettavan alhainen.

FIM EPS ennusteet ovat 2014 1,03 €, 2015 1,25 € , 2016 1,47 € sisältäen 20 % vuosittaisen kasvun, tähän jos vielä lisätään yritysostot ja mahdollinne siirto päälistalle niin parissa vuodessa yli 20 € kurssitaso tuntuu kohtuulliselta.
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Kingpin » 19.05.2014 11:02

Inderesin tavoitehintaan on vielä 13 % matkaa. Siilin vaihto kuoli. Aika hassua tuo pörssikäyttäytyminen, kun seurannan aloittaminen yli kymmenkertaistaa vaihdon päivän ajaksi, mutta sitten putoaa taas pohjamutiin. FIM myi nettona tuohon nousuun lähes 40 000 lappua. Mahtoiko tulla seurannan aloitus tilauksesta, koska joku halusi myydä ison kasan lappuja? ;) Ei vais. JK.

Uutisia tästä lafkasta tulee viimeistään loppukesästä, kun OVK tulee ulos. Muutoin hankala onkia tietoa... Onhan sitä ilmassa yritysostojen mahdollisuus, jotka onnistumisestaan riippuen toisivat rahaa.
  • 0

Make up your mind and call me then.
Avatar
Kingpin
 
Viestit: 2258
Liittynyt: 10.02.2014 23:11
Reputation: 258

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Ram » 20.05.2014 11:44

Näihin nakkikioskeihin sijoittava ei voi nojata hinnoittelussa markkinoihin, vaihto on liian ohutta siihen. Muutama osto- tai myyntilaidalla häärivä innokas piensijoittajakin pystyy heiluttamaan kurssia kymmeniä prosentteja. Kasvunäkymät on arvioitava itse ja sijoitukset tehtävä pitkää aikaväliä silmälläpitäen.
  • 0

Ram
 
Viestit: 131
Liittynyt: 24.02.2014 12:55
Reputation: 2

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Kingpin » 21.05.2014 14:25

Ram kirjoitti:Näihin nakkikioskeihin sijoittava ei voi nojata hinnoittelussa markkinoihin, vaihto on liian ohutta siihen. Muutama osto- tai myyntilaidalla häärivä innokas piensijoittajakin pystyy heiluttamaan kurssia kymmeniä prosentteja. Kasvunäkymät on arvioitava itse ja sijoitukset tehtävä pitkää aikaväliä silmälläpitäen.


Tää on huomattu. Firmassa ei ole tapahtunut mitään muutosta lähiaikoina ja se on edelleen hyvä ja vakaa firma. Kurssi tosin kävi ylhäällä Inderesin aloitettua seurannan. Nyt kurssi on jo seurannan aloitusta edeltävää tasoa alempana. Naurettavaa. Masentavaa.
  • 0

Make up your mind and call me then.
Avatar
Kingpin
 
Viestit: 2258
Liittynyt: 10.02.2014 23:11
Reputation: 258

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Thain » 21.05.2014 16:04

Itselle sopii tämä kurssilasku, voisi lasketella vaikka tuonne 10 € tuntumaan niin pääsisi lisämään huomattavasti tätä :)
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 13:24
Reputation: 10

Seuraava

Paluu Kotimaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Ei rekisteröityneitä käyttäjiä
Reputation System ©'