Siili Solutions

Keskustelua kotimaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Kingpin » 24.07.2016 18:38

Falstaff kirjoitti:Miten näätte Siilin tällä hetkellä, saako joku valuoitua osakkeen ylihintaiseksi? Pidän Siilin osaketta Suomen pörssin halvimpana, kun kaikkein spekulatiivisimmat jätetään tarkastelusta pois... Downside aika minimaalinen ja ylöspäin 50% seuraavan 12kk aikana ei lainkaan liioiteltua. Markkinat ei hinnoittelu edes orgaanista kasvua mukaan ja siihen päälle nettovelaton tase, jolla voipi hyvin käydä ostoksilla.

Omassa salkussa täysin ylisuurella painolla.


Kauppalehden mukaan P/E 23.44 ja P/BV 3.9, että ei toi nyt ainakaan noilla luvuilla superhalpa ole. PEG jonkin verran yli yhden. Uskotko liikevoiton nousevan kovasti nykyisestä? Yhtiö itse ohjeistaa muistaakseni sellaista, että EBITDA pyritään pitämään 10% tasolla.
  • 0

Make up your mind and call me then.
Avatar
Kingpin
 
Viestit: 2253
Liittynyt: 10.02.2014 23:11
Reputation: 258

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Falstaff » 25.07.2016 12:48

En tiedä millä kauppalehti laskee, mutta PE vajaa 20. Ohjeistettu kasvuvauhti 20%+ joten PEG alle 1. Defensiiviselle hyvän kassavirran firmalle jolla selkeä liiketoimintamalli ja erinomainen tase sekä osingonmaksukyky, on alle 1 PEG sijoittajan näkökulmasta mahtava asia. Firman RoE on 25% hujakoilla eli oikeasti tehdään pääomalla tulosta eikä tuhlata. Käytännössähän raha menee rekrytointiin ja sitä kautta tulos kasvaa. Siili näyttänyt kasvuntaidon niin orgaanisesti kun yritysostojen kautta. Vuoden alkupuolikkaalla taidetaan olla yli 20% kasvussa taas kiinni, vaikka taseen suomaa yritysostoa ei olla vielä edes tehty. Kuula sanonut että kasvua tehdään niin kauan kun on mahdollista niin ettei ebitda% kärsi. Ja siinä vaiheessa kun kasvua ei enää näytä tapahtuvan, tulee ebitda% nousemaan tuon 10% yli. Toiminta alkanut erinomaisesti myös ulkomailla, joten kasvutilaa kyllä riittää. Palkat ja työpaikka houkuttaa alan miehiä, joten en näe miksi kasvu yhtäkkiä pysähtyisi.

Olisin valmis maksamaan firmasta n. 5€ täysin ilman kasvua, jolloin osinkotuotto asettuisi 5-8% haarukkaan. Tällaiselle firmalle, joka kasvaa vuosi vuodelta ja toteuttaa strategiaansa onnistuneesti terveellä kasavirralla ja taseella, on osakkeen mahdollistama kasvu hinnoiteltu aika alakanttiin. Kasvun hinta 2-3€/osake ja kuitenkin puhutaan firmasta jonka topline voi 2017 tilinpäätöksessä olla tuplat vuoden 2015 verrattuna ilman riskisiä investointeja tai kolahdusta kassavirtaan.

Lisäksi esim Inderes arvostaa Siilin 8€/osake käyttäen 5-10% kasvuennusteita lähivuosille. Yli 20% kasvun realisoituessa jälleen kerran on ensi kuussa tavotehinnassa nousu tiedossa.
  • 0

Falstaff
 
Viestit: 9
Liittynyt: 20.07.2016 07:46
Reputation: 1

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja ttr » 13.08.2016 10:24

Falstaff kirjoitti:En tiedä millä kauppalehti laskee, mutta PE vajaa 20. Ohjeistettu kasvuvauhti 20%+ joten PEG alle 1. Defensiiviselle hyvän kassavirran firmalle jolla selkeä liiketoimintamalli ja erinomainen tase sekä osingonmaksukyky, on alle 1 PEG sijoittajan näkökulmasta mahtava asia. Firman RoE on 25% hujakoilla eli oikeasti tehdään pääomalla tulosta eikä tuhlata. Käytännössähän raha menee rekrytointiin ja sitä kautta tulos kasvaa. Siili näyttänyt kasvuntaidon niin orgaanisesti kun yritysostojen kautta. Vuoden alkupuolikkaalla taidetaan olla yli 20% kasvussa taas kiinni, vaikka taseen suomaa yritysostoa ei olla vielä edes tehty. Kuula sanonut että kasvua tehdään niin kauan kun on mahdollista niin ettei ebitda% kärsi. Ja siinä vaiheessa kun kasvua ei enää näytä tapahtuvan, tulee ebitda% nousemaan tuon 10% yli. Toiminta alkanut erinomaisesti myös ulkomailla, joten kasvutilaa kyllä riittää. Palkat ja työpaikka houkuttaa alan miehiä, joten en näe miksi kasvu yhtäkkiä pysähtyisi.

Olisin valmis maksamaan firmasta n. 5€ täysin ilman kasvua, jolloin osinkotuotto asettuisi 5-8% haarukkaan. Tällaiselle firmalle, joka kasvaa vuosi vuodelta ja toteuttaa strategiaansa onnistuneesti terveellä kasavirralla ja taseella, on osakkeen mahdollistama kasvu hinnoiteltu aika alakanttiin. Kasvun hinta 2-3€/osake ja kuitenkin puhutaan firmasta jonka topline voi 2017 tilinpäätöksessä olla tuplat vuoden 2015 verrattuna ilman riskisiä investointeja tai kolahdusta kassavirtaan.

Lisäksi esim Inderes arvostaa Siilin 8€/osake käyttäen 5-10% kasvuennusteita lähivuosille. Yli 20% kasvun realisoituessa jälleen kerran on ensi kuussa tavotehinnassa nousu tiedossa.

Uusimmassa Talouselämässä oli juttua "uusista" IT-firmoista, Futurice, Reaktor, Vincit, Siili (ja taisi olla vielä joku muukin). Kavereilta olen kuullut Reaktorista ja Futuricestä pelkkää hyvää (lähinnä kyllä alan työntekijän näkökulmasta, ei niinkään tuottomielessä). Oliko puolivuotiskatsaus firmaan paremmin tutustuneen mielestä sitä, mitä oli odotettavissakin? Ja onko uudesta tytäryhtiöstä odotettavissa paljonkin kuluja, ennekuin alkaa tulosta tulemaan, vai alkaako toiminta näkymään samantien viivan päällä ja alla?
  • 0

ttr
 
Viestit: 747
Liittynyt: 14.03.2014 23:24
Reputation: 26

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Falstaff » 14.08.2016 16:10

Tulos isohko pettymys, liikevaihto OK. Odotin marginaaliin painetta, mutta en noin paljoa. Sanoivat johtuneen kertaluontoisista asioista, joka varmasti osaltaan selittää asian, mutta en usko että täysin (Tulos joku 2.2mill ilman näitä). Siitä huolimatta en pettynyt "firmaan", sillä uutinen USA laajentumisesta on äärimmäisen positiivinen imo. Itse olen kyydissä siinä toivossa, että Siili on jossain vaiheessa useamman sadan miljoonan liikevaihdolla, ehkä jopa miljardilla, vetelevä firma ja USA laajentuminen tukee tuota tavotetta erinomaisesti. Rekryvauhti tuskin uuden maantieteellisen sijainnin ansiosta on ainakaan hidastumaan päin. Olen kiinnostunut siilistä hyvän kassavirran firmana, joka voi jatkaa kasvua kymmeniä vuosia.Osingon pieneneminen olisi itselleni hälytysmerkki (vaikka en mikään osinkosijoittaja olekaan).

Laajentumisesta en ole huolestunut yhtiön track record huomioiden (Aikaisemminhan siilin laajentuminen on ollut voitollista alusta alkaen). Lisäksi nettovarallisuus on suorastaan mahtavalla tasolla, joten en myöskään pelkää jos alku on tappiollinen, kunhan suunta näyttää oikealta. Kuula itse sanoi heillä olevan hyvä jalansija USA markkinoille automotiven kautta, joten en näe syytä pelätä mitään katastrofia. Vaihtoehtoisestihan toimintaa olisi voinut pyrkiä laajentamaan esim suomessa entisestään, mutta itse pidän firman kunnianhimosta. Jos käy paskasti, kassasta palaa rahaa, mutta ainahan voi palata tuttuun ja turvalliseen eurooppaan. Osake ei muutoinkaan hinnoittele nettokassaa tällä hetkellä mitenkään.... Jos taas toiminta lähtee edes lähes yhtä hyvin kuin Saksa/Puola akselilla, niin hurjaa kasvua on luvassa. Ekat työntekijät menevät suomesta ja puolasta ja käsittääkseni about suoraan asikkaille, eli ei vaadi mitään suurta investointia ja kaipa asiakkaat siitä jotain maksavatkin = top/bottom line ylös. Kysyntää kuitenkin suomessakin, joten en usko että lähettää henkilöstöä tekemään tappiota.

ps. Perjantaina Nordnetiläiset kevensivät, muut ostivat Siiliä. Veikkaan itse osakkeen hinkkaavan 7-8€ väliä, kunnes USA:sta tulee jotain suuntaa antavaa tietoa ja sijoittajat taas ymmärtävät potentiaalin paremmin.
  • 0

Falstaff
 
Viestit: 9
Liittynyt: 20.07.2016 07:46
Reputation: 1

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Kingpin » 13.11.2018 12:30

Mitäs nyt tapahtuu, kun strategiapäivityksessä lukee mm. seuraavaa "Siilin tavoitteena on myös vuoden 2020 jälkeen nousta pörssin Mid Cap kokoluokkaan, eli markkina-arvoltaan yli 150 miljoonan euron tasolle."?

https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=863238&lang=fi
  • 0

Make up your mind and call me then.
Avatar
Kingpin
 
Viestit: 2253
Liittynyt: 10.02.2014 23:11
Reputation: 258

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja JeninLati » 13.11.2018 16:42

Olisko menossa myyntineuvottelut ja halutaan vähän paineistaa osakekohtaista hintaa ylöspäin?

Mutta tavoitteethan on hienot eikä mitään syytä epäillä etteikö niihin päästäisi, kun kerran
"olemme siirtyneet uuteen organisaatiorakenteeseen sekä ottaneet käyttöön uuden toimintaa tukevan talousjärjestelmän".

Uuden järjestelmän käyttöönotto yleensä vain vie koko organisaation sekaisin joksikin aikaa...
  • 0

JeninLati
 
Viestit: 102
Liittynyt: 05.03.2014 19:44
Reputation: 8

Re: Siili Solutions

ViestiKirjoittaja Kingpin » 13.11.2018 17:13

JeninLati kirjoitti:Olisko menossa myyntineuvottelut ja halutaan vähän paineistaa osakekohtaista hintaa ylöspäin?


Stonesoftilla tekivät juurikin niin, että kertoivat ohjeistuksen avulla epäsuorasti siitä, että yhtiö on menossa lihoiksi. Stonen preemio oli tosin 128 % ja en oikein näe, että Siili menisi mitenkään päin kaupaksi vastaavalla preemiolla. Ehkäpä markkina-arvo 70 MEUR -> 100 MEUR ja 50 % preemio voisi mennä läpi, mutta enpä tiedä.

Kait he nyt itsekin ymmärtävät, ettei 10 % kasvulla ja 10 % EBITDA:lla päästä markkina-arvon 2.5-kertaistumiseen reilussa kahdessa vuodessa. Jokin tässä siis haiskahtaa joko rahalle tai hulluudelle.
  • 0

Make up your mind and call me then.
Avatar
Kingpin
 
Viestit: 2253
Liittynyt: 10.02.2014 23:11
Reputation: 258

Edellinen

Paluu Kotimaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Bing [Bot]
Reputation System ©'