Sivu 56/56

Re: Incap

ViestiLähetetty: 13.02.2018 13:46
Kirjoittaja magnum
Joo, niin hyvä uutinen, että osake alkoi laskemaan!

Re: Incap

ViestiLähetetty: 13.02.2018 18:26
Kirjoittaja Akseli Gran
Incapista pikkasen...

Tiedän kun tästä kirjoittaa niin paskaa tulee tuuletin täyteen mutta aattelin oman aatokseni kuitenkin tuoda näkyviin.

Ensiksikin tää. Tälle vuodelle luvataan että kasvaa mutta maltilla. Tietenkään ei sopimusvalmistaja voi henskeleitään kovin paukutella etukäeen eihän se ole niin tehnyt ennenkään. Lukujen mukaan on pe 8,3 ja P/B on ~2,46 eli Graham's on 20,41. Tulos kasvoi +47%. Markkinatko oikeassa?

Re: Incap

ViestiLähetetty: 13.02.2018 18:57
Kirjoittaja Jusa
Luulen, että liikevoittoprosentin tippuminen huolettaa eniten sijoittajia, vaikkei tippuminen kovin voimakasta olekaan. Jos liikevaihto jatkaa tästä eteenpäin esim. 10 % vuotuista kasvuaan, mutta samalla liikevoittoprosentti "normalisoituu" lähemmäs verrokkeja esim. 1 %-yksikön vuodessa, niin viivan alle ei jää yhtään enempää kyhnyä. Liikevaihdon kasvun pitäisi jatkua kovana, jotta viivan alle jäisi enemmän kyhnyä. Eikö nyt ole pudottu liikevoittoprosentissa 2015 12 %:sta --> 2017 9,3 %:iin?

Re: Incap

ViestiLähetetty: 13.02.2018 19:50
Kirjoittaja Akseli Gran
Nikinpä niin vuonna 2013 liikevoitto% oli -24% aatteles sitä jos mennään sinne saakka niin pitäis kasvaa vallan paljon ;-O

Re: Incap

ViestiLähetetty: 13.02.2018 20:33
Kirjoittaja Jusa
H1 liikevaihto 23,8 M ja H2 liikevaihto 24,8 M, kasvua enää H1 --> H2 välillä 4 %. Oliko voimakkaan liikevaihdon kasvu nyt siinä? Kun samalla EBIT-% pudonnut liikevaihdon kasvun myötä 2015 12%:sta --> 2017 9,3 %:iin, eli vajaan 1 %-yksikön vuodessa. Taitaa muilla sopimusvalmistajilla liikevoittoprosentit huidella lähempänä 5 %:ia kuin 10 %:ia, joten lienee syytä odottaa, että liikevoittoprosentti jatkaa edelleen laskuaan.

"Pystymme kasvattamaan liikevaihtoa edelleen ilman merkittäviä uusia investointeja tehdaskiinteistöihin.

Sopimusvalmistuksessa kuten muillakin teollisuuden aloilla on hyvät tulevaisuuden näkymät. Tällä hetkellä suurin haaste on kannattavuustason ylläpitäminen. Kysynnän kasvaessa komponenttien hinnat nousevat ja toimitusajat pitenevät, jolloin materiaalien hallinta ja varastoarvon kasvun hillitseminen vaativat erityistä huomiota.

Tavoitteemme on edelleen kasvaa orgaanisesti siten, että kannattavuus pysyy toimialamme parhaimpien yritysten tasolla. Tehokas toimintamallimme ja vahva taloudellinen asemamme mahdollistavat liiketoiminnan kasvattamisen myös yritysjärjestelyjen avulla.

Yhtiö arvioi, että vuonna 2018 konsernin liikevaihto ja liikevoitto (EBIT) ovat samalla tasolla tai hieman suurempia kuin vuonna 2017."

Jos kasvua liikevaihtoon tulisi 2018 vaikka 10 %, liikevoittoprosentin pysyessä samana, niin tulosta tulisi 4,96 M (2017 4,5 M). Jos taas kannattavuuden heikkeneminen jatkaa samalla uralla kuin 2015 --> 2017 eli laskua keskimäärin 0,9 %-yksikköä/vuosi, niin tulosta 2018 tulisi 4,5 M, eli sama kuin vuonna 2017. As simple as that.

Jatkuuko voimakas liikevaihdon kasvu edelleen, se on iso kysymysmerkki? H1 vs H2 lukujen mukaan ei.

Re: Incap

ViestiLähetetty: 14.02.2018 04:04
Kirjoittaja Akseli Gran
Tässä peerit. Jo toinen tiedote 2018 missä vihjataan laajentumiseen. "Our target is to continue with the organic growth while at the same time keeping our profitability among the best companies in our business. Our efficient operational model and strong financial position enable us to grow our business also through M & A."
http://www.menafn.com/1096458672/Incap- ... e-for-2017

Re: Incap

ViestiLähetetty: 14.02.2018 08:43
Kirjoittaja lasuleeni
Jusa kirjoitti:H1 liikevaihto 23,8 M ja H2 liikevaihto 24,8 M, kasvua enää H1 --> H2 välillä 4 %. Oliko voimakkaan liikevaihdon kasvu nyt siinä? Kun samalla EBIT-% pudonnut liikevaihdon kasvun myötä 2015 12%:sta --> 2017 9,3 %:iin, eli vajaan 1 %-yksikön vuodessa.

Jatkuuko voimakas liikevaihdon kasvu edelleen, se on iso kysymysmerkki? H1 vs H2 lukujen mukaan ei.


Kannattanee huomioida että EUR/INR oli H2 selkeästi H1 korkeampi. Ainakin aiemmin tällä oli selkeä negatiivinen vaikutus ja mihinkä se olisi poistunut. Näinollen tässä valuuttakurssit kyllä taitavat pahasti hämätä liiketoiminnan todellista kehitystä.

https://www.ecb.europa.eu/stats/policy_ ... nr.en.html

Graafin average EUR/INR H2/H1 n. +6,6%

Re: Incap

ViestiLähetetty: 16.02.2018 16:44
Kirjoittaja Akseli Gran
https://bors-nliv.svd.se/index.php/detail/index/45553 Kitron jota pidän peerinä teki hyvän tuloksen niin kuin Incapkin. Kitron pe on nyt 15 Incap 8 eli jos sama arvostus Incapin kurssin pitäis olla kympissä.