UPM

[LaPa]

Tässä Q3 toimitusjohtajan esitys. Oikein hyvältä näyttää

http://assets.upm.com/Investors/Documen ... _FINAL.pdf

->Vaikka paperin kysyntä on kokoajan laskussa niin se tuottaa hyvää kassavirtaa UPM:lle ja investointitarpeet on lisäksi paperissa vähäiset. Plus isoimmat investoinnit Umpilla kokonaisuudessaan takanapäin, joten tulevina vuosina on mahdollista tehdä vielä nykyistä parempaa tulosta ja maksaa isompaa osinkoa. Mielenkiintoa osakkeeseen lisää vielä se, eteneekö lähitulevaisuudessa paperialan yritysjärjestelyt? UPM ja Stora esittivät molemmat hyvät ja vahvat tulokset.
Norskelta Q3 tulos taas oli surkea ja velkaantuneisuus huitelee jossain 1400% tasolla ja pahenee kokoajan. Ei tarvitse olla mikään suuri ennustaja, jos sanoo että tämän firman taru alkaa olla lopussa. Se on nyt enää siitä kiinni kuinka kauan rahoittajat jaksaa tätä Norsken menoa katsella?

[Timba]

http://www.kauppalehti.fi/5/i/porssi/ti ... &comid=UPM

Tuolta kanssa lukuja. Huikeeta menoa kyllä vaikka tästä ei tietenkään mitään kasvuyhtiötä saa veistettyä. Mutta melkoinen tuloskone on viritetty kun kuitenkin tuo paperi on vielä merkittävässä osassa ja ns. auringonlaskun toimiala. Mutta toimijoita siihen jää ja sen tekeminen alhaisin investoinnen on kannattavaa.

Kyllä tässä aika selkeesti pelataan kilpailijaa eli Norskea pois. Se on sitten kypsä hedelmä poimittavaksi jos sitä edes haluavat poimi tai sitten se vaan menee nurin.

UPM tätä vauhtia kohta velaton yhtiö.

[LaPa]

Hyvä uutinen ainakin näin UPM omistajan kannalta.

http://www.arvopaperi.fi/uutisarkisto/m ... a/a1072948

[Akseli Gran]

Entäs tää??

UPM:n hinta jo liian kova

http://www.arvopaperi.fi/uutisarkisto/i ... a/a1072939

[LaPa]

Entäs tää??

UPM:n hinta jo liian kova

http://www.arvopaperi.fi/uutisarkisto/i ... a/a1072939

Ei mielestäni kallis, mutta ei enää halpakaan. En itse ole vielä myymässä. Tänä vuonna positiivisia ajureita olleet valuutta ja sellu.
Jatkossa on varaa parantaa energia, biopolttoaineet ja tarra nyt ainakin. Lisäksi paperi tuottaa erittäin hyvää kassavirtaa ja jossain vaiheessa myös tulosta, kun heikommat putoo kyydistä tai tulee yritysjärjestelyjä. Tällä menolla muutaman vuoden päästä velaton yhtiö, maksaa hyvää ja kasvavaa osinkoa. UPM:n johto lisäksi timantinkova. Toimitusjohtaja Jussi Pesosella on pitkä kokemus ja hyvä osaaminen alasta sekä hallituksen puheenjohtaja Björn Wahlroos tuntee rahoitusmarkkinat sekä yritysjärjestelyasiat läpi kotaisin. Tässä omat perusteet omistajana pysymiselle jatkossakin.

[Akseli Gran]

Ennustettujen lukujen valossa UPM on juuri nyt historiansa korkeimmalle arvostettu. Jos oikein muistan. Ei mulla muuta

[Timba]

http://www.upm.fi/UPM/Uutishuone/uutise ... 14-15.aspx

Haiskahtaa kyllä yritysjärjestelyt tässä. Mielenkiintoista nähdä miten tuo toteutetaan...

[LaPa]

OP nostanut UPM suositustaan tänään, tässä perusteet:


UPM-Kymmene julkaisee Q4-tuloksensa tiistaina 2. helmikuuta kello 9:30-
10:00. Yhtiöllä ei ole numeerista ohjausta Q4:lle tai H2:lle. Emme odota UPMKymmenen
antavan numeerista ohjausta H1/16:lle tai vuodelle 2016.

UPM-Kymmenen tase on erittäin vahva eikä lähiajalle kohdistu merkittäviä
kasvuinvestointitarpeita. Näin ollen ennusteemme 0,75 euron osingosta
tilikaudelta 2015 on vahvalla pohjalla. Yhtiön osinkopolitiikka rajaa vuoden
2015 kassavirtaennusteellamme osingon vaihteluväliin 0,59- 0,99 euroa.

Tavoitehintamme UPM-Kymmenelle perustuu edelleen edellisen viiden
vuoden keskimääräisen EV/EBITDA- kertoimen yläkvartiiliin (7,0). Siirrämme
tavoitehintamme perustumaan vuoden 2016 tulos- ja tase-ennusteisiimme.
Nostamme UPM-Kymmenen tavoitehinnan 16,50 euroon (aik. 16 euroa).
Kurssilaskun (-14 prosenttia kuukaudessa) johdosta uusi suosituksemme on
LISÄÄ (aik. VÄHENNÄ).

UPM-Kymmenen nykyinen kurssitaso ei näkemyksemme mukaan hinnoittele
yhtiörakenteen muutokseen tai toimialakonsolidaatioon liittyviä
todennäköisyyksiä.

UPM-Kymmene tarjoaa skandinaavisen vertailuryhmänsä korkeinta
osinkotuottoa. Osinkoennusteemme mukainen keskimääräinen osinkotuotto
vuosina 2015- 2017 on 5,3 prosenttia ja ennustamamme kassavirtakehityksen
perusteella riski seuraavan kolmen vuoden osingoissa on ylöspäin.

[Aykazu]

Ei voi kyllä sanoa muuta, kun pitää peukkuja Pesoselle ja muulle tiimille, että työntekijät jaksavat jatkuvat kustannussäästöohjelmat jotka kyllä ovat tuottaneet erittäin hyvää jälkeä.

Mitä tulee itse lappuun niin henkilökohtaisesti näkisin, että aika no brainer 18€/share. Osa tästä juontaa juurensa Nordean katsauksessa löytyneeseen kohtaan joka kuuluu näin:

"We anticipate prices to continue softening in Q1, but note the
encouraging price increase announcements
•Stora Enso and Mercer have announced a price increase for long fibre pulp, to USD 810 from the current price of
USD 800 (down from USD 930 in late-2014) for February deliveries.
•This suggests support for prices
–however, January tends to be a month with inventories increasing, before the seasonal pick
-up in spring. We therefore assume more erosion in the range of USD 30
-40 in prices in the first three months of the year, taking into account the slow market in China, FX changes and the seasonal inventory increase"

[Timba]

Hyvää luettavaa oli tilinpäätösrapsan pääkohdat. Tästä hyvä jatkaa tätä vuotta. Pysyy holdissa itselläni.