Lockheed Martin

Keskustelua ulkomaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja ttr » 26.07.2014 11:32

LMT

Kuuluisa Yhdysvaltalainen "sotateollisuusfirma". Koostuu viidestä segmentistä (vuoden 2013 myynti&tuotto miljardeissa dollareissa):

Aeronautics 14,1 / 1,6
Information Systems&Global Solutions 8,4 / 0,8
Missiles and Fire Control 7,8 / 1,4
Mission Systems and Training 7,2 / 0,9
Space Systems 8,0 / 1,0

http://www.lockheedmartin.com/content/d ... Report.pdf

EPS vuodelta 2013 oli $9,13 ja osinko $4,78. Tämänhetkinen P/E Bloombergin mukaan noin 16.

Yksi firman kompastuskivistä on riippuvuus Yhdysvaltojen hallinnon tilauksista. Vuonna 2013 noin 82% koko vuoden myynnistä tuli Yhdysvaltain hallinnolta. Luonnollisesti viime vuosien "sequestrian", hallinnon kulujen leikkaaminen useiksi vuosiksi eteenpäin, ei voi olla vaikuttamatta myyntiin, minkä vuoksi LMT on panostanut kansainvälistymiseen mm. yritysostojen kautta. Tilauskanta on kasvanut tasaisesta 2009 - 2013 (miljardia USD 77,3, 78,4, 80,7, 82,3, 82,6).

http://www.opposingviews.com/i/politics ... bad-policy

http://www.lockheedmartin.com/us/news/p ... ation.html

http://www.foxbusiness.com/markets/2014 ... -business/.

Aeronautics

Päätuotteena ovat lentokoneet. Mm. suomen armeijan F-16 hävittäjät ovat LMT:n tuotantoa. Tällä hetkellä suurin käynnissä oleva projekti on uusi F-35 hävittäjä, jonka kanssa on ollut enemmän ja vähemmän ongelmia, viimeisimpänä moottoripalo, jonka takia hävittäjille asetettiin lentokielto ja ne missasivat Britannian suurimmat ilmailushow't. Tämä näkynee myynnin vaikeutena. F-35 koneiden pitäisi olla käytössä 2017, mutta kehitystyö jatkunee senkin jälkeen. Yksi koneen "ongelma" on sen monikäyttöisyys, siitä muokataan erilaisia versioita U.S. Armyn eri osastojen käyttöön. Kone muodosti vuonna 2013 50% Aeronautics osaston nettomyynneistä ja 16% koko firman. Tulevaisuudessa myynnin osuuden oletetaan nousevan yli 20%:n LMT:n myynnistä.

Information Systems & Global Solutions

Toimii käsittääkseni ainakin jollain tasolla samoilla apajilla Elektrobitin Wireless segmentin kanssa. Tekee esim. kommunikaatio- ja kyberturvallisuusjärjestelmiä myös siviilipuolelle. 93 % tilauksista tulee USAn hallinnolta.

Missile and Fire Control

Päätuotteita erilaiset ohjukset/ohjusjärjestelmät (mm. Patriot) sekä erilaiset tähtäysjärjestelmät.

Mission Systems and Training

Päätuotteita erilaiset taistelujärjestelmät laivoihin, sukellusveneisiin, lentokoneisiin ja helikoptereihin.

Space Systems

Päätuotteina erilaiset avaruusjärjestelmät, satelliitit ja GPS-järjestelmät. Käytännössä 100 % myynnistä menee Yhdysvaltain hallinnolle. Tähän sisältyy myös Boeingin kanssa omistettu yhteisyritys United Launch Alliance, joka vastaa NASAn ja Yhdysvaltain hallinnon satelliittilaukaisuista. Käyttävät joissain raketeissa venäläisiä moottoreita, jotka on venäjän puolelta (lyhytnäköisesti) asetettu myyntikieltoon. Tämän ei kuitenkaan uskota vaikuttavan jo suunniteltuihin laukaisuihin. Näille markkinoille on tunkemassa myös Elon Muskin (tuttu ainakin PayPalista ja Teslasta) SpaceX.

http://aviationweek.com/space/boeing-no ... k-buy-deal

Itse olen laskenut asian niin, että LMT on USAn hallinnolle äärimmäisen tärkeä yhtiö, ja puolustusvoimat pitävät huolen sen tilaustilanteesta. Plussana kansainvälistymisstrategia sekä F-35 ohjelma, joka valmistuessaan kasvattaa tilauskantaa. Vaikka se on ylittänyt budjetin ja kohdannut kaikenlaisia vastoinkäymisiä, se tullaan puskemaan maaliin ja tuloksena tulee olemaan maailman paras hävittäjä, jollaisia kaikki NATO maat haluavat (nyt jo monet ovat mukana ohjelmassa). Lisäksi tämänhetkinen epävakaa maailmantilanne tuntuisi lisäävän huomiota puolustusvoimiin eri maissa -> parantaa myös LMT:n tilannetta.

Yleistä juttua firmasta.

http://www.fool.com/investing/general/2 ... stock.aspx

http://seekingalpha.com/article/2316965 ... tor-battle

http://www.lockheedmartin.com/us/news/p ... nings.html
  • 1

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja Loftis » 26.07.2014 12:30

ttr kirjoitti:... viime vuosien "sequestrian", hallinnon kulujen leikkaaminen useiksi vuosiksi eteenpäin, ei voi olla vaikuttamatta myyntiin, minkä vuoksi LMT on panostanut kansainvälistymiseen mm. yritysostojen kautta. Tilauskanta on kasvanut tasaisesta 2009 - 2013 (miljardia USD 77,3, 78,4, 80,7, 82,3, 82,6).


Kuinkahan pitkään tätä leikkaamista on tapahtunut ja onko vielä tietoa kauanko sitä tulee jatkumaan? Tuollainen varmaan aiheuttaa jonkunlaista kysynnän patoutumaa.

On kyllä varmasti erittäin strateginen yritys jenkkien kannalta, että sen puoleenkin houkutteleva.

Millaista osinkoa yritys muuten maksaa?
  • 0

Avatar
Loftis
 
Viestit: 572
Liittynyt: 10.02.2014 08:05
Reputation: 13

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja Tomppeli » 26.07.2014 12:52

Loftis kirjoitti:.
Millaista osinkoa yritys muuten maksaa?


Arvopaperi lehdestä napattuna:
________________________ 2013_______2014 ________2015
Osinkoennuste____________________ 3,3%________ 3.6%
Tulos/osake____________ 9,58_______10.94 _______11.64 usd
Voitto ennen veroja________________ 5113________5357 usd
  • 0

Tomppeli
 
Viestit: 112
Liittynyt: 23.02.2014 12:15
Reputation: 1

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja ttr » 26.07.2014 14:43

Loftis kirjoitti:
ttr kirjoitti:... viime vuosien "sequestrian", hallinnon kulujen leikkaaminen useiksi vuosiksi eteenpäin, ei voi olla vaikuttamatta myyntiin, minkä vuoksi LMT on panostanut kansainvälistymiseen mm. yritysostojen kautta. Tilauskanta on kasvanut tasaisesta 2009 - 2013 (miljardia USD 77,3, 78,4, 80,7, 82,3, 82,6).


Kuinkahan pitkään tätä leikkaamista on tapahtunut ja onko vielä tietoa kauanko sitä tulee jatkumaan? Tuollainen varmaan aiheuttaa jonkunlaista kysynnän patoutumaa.


Se alkoi vuonna 2013 ja tarkoitus olisi kestää vuoteen 2021. Kulujen leikkaus kohdistuisi 50/50 armeija vs. muut.

http://www.nytimes.com/2013/02/22/us/po ... .html?_r=0

http://en.wikipedia.org/wiki/Budget_seq ... on_in_2013

Luonnollisesti armeija taistelee leikkauksia vastaan, ja kun maailman tilanne on mikä on (mm. Lähi-Itä, Ukraina), voi hyvinkin olla, että puolustusmenoja lisätään/leikataan aiottua vähemmän (esimerkiksi Suomen hallitusohjelman ainoa onnistunut kohta on tähän mennessä ollut puolustusmenojen leikkaus, mikä nykyvalossa vaikuttaa aika huonolta ratkaisulta, ja Ukrainan kriisin puhjetessa joka puolella on alettu huudella puolustusmenojen lisäämisen puolesta).

http://www.stripes.com/news/us/pentagon ... y-1.278153

edit: LMT:lle republikaanihallinto/-presidentti olisi varmasti nykytilannetta parempi, tiedä sitten olisiko se Yhdysvaltojen/maailman kokonaisedun mukaista :/
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja ttr » 07.08.2014 20:11

Yhdysvaltojen hallinto tekee kovaa vauhtia kauppaa arabimaihin, mikä hyvin pitkälti sataisi myös LMT:n laariin. Irakiin myydään $0,7 miljardin edestä ohjuksia ja Qatariin ollaan myymässä $11 miljardilla Patriot ohjuksia ja Apache helikoptereita. Myös Intian uuden hallinnon kanssa käydään keskusteluja asekaupoista. Näissä asioissa keskusteluja käyvänä osapuolena on ymmärtääkseni ollut USAn puolustusvoimat, mikä osaltaan hyvin kuvaa LMT:n ja USAn puolustusvoimien kiinteää suhdetta.

http://online.wsj.com/articles/u-s-appr ... 1406669066
http://www.defensenews.com/article/2014 ... s-11B-Deal
http://www.bloomberg.com/news/2014-08-0 ... apons.html
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja ttr » 05.09.2014 20:03

LMT laajenee lisää yritysostoin, toinen energia-alalta ja toinen turvallisuusbisneksen puolelta.
http://www.marketwatch.com/story/lockhe ... _news_stmp
http://www.marketwatch.com/story/lockhe ... 2014-08-18

Ukrainan armeija kasvattaa Poroshenkon mukaan menojaan, tuskin ostaa itä-naapurin suunnalta. NATO-maat lupaavat kasvatta puolustusmenojaan. Vaikka oletettavasti tilaukset osuvat kansallisille toimijoille, muutama miljoona voi liukua myös LMT:lle.
http://www.kauppalehti.fi/etusivu/euroo ... 1409697653

Ukrainan ja Lähi-Idän (ISIS) tilanteet ovat toimineet myös pidemmän tähtäimen muistutuksena maailman arvaamattomuudesta, mikä vaikuttanee muidenkin maiden sotilasmenoihin.
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja ttr » 29.09.2014 20:55

Kanada ja Korea vahvistivat tilaavansa amerikkalaisia hävittäjiä (=F35). Sen pitäisi olla taisteluvalmis 2015.

Osinkoa korotettiin $1.33 -> $1.50 per kvartaali.
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja ttr » 01.11.2014 13:27

Q3 2014: liikevaihto pieneni, mutta EPS kasvoi. Business segmenttien yhteenlaskettu tulos ja liikevoittomarginaali pienenivät Q3/2013 verrattuna (ainoastaan Space Systemsin myynti kasvoi), joten tuloksen kasvu oli oikeastaan kokonaan eläkeohjelmien maksujen ansiota. En tunne tätä amerikkalaisten eläkesysteemiä, mutta ei kai sillä niin väliä, jos rahaa tulee ;) 2014 ohjeistusta tarkennettiin hieman aiemmin kerrottujen arvioiden ylälaitaan.

Kassavirta on edelleen vahva. Osinkoa kasvatettiin 13%. Tarkoitus on myös jatkaa omien osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa siinä määrin, että lähes koko tulos käytetään seuraavien kolmen vuoden aikana omistaja-arvon lisäämiseen. Tähän liittyen sijoittajapuhelun mukaan Washingtonista on tullut huolestuneita kommentteja, että "sotateollisuus" paneutuu liikaa omistajiensa kukkaroiden kasvattamiseen T&K:n kustannuksella. Tämä lisää pelkoa sotilaallisen ylivoiman menetyksestä etenkin nyt kun Venäjä kasvattaa sotilasmenojaan. LMTn tj:n mukaan he ovat kasvattaneet T&K menoja 13% vuodesta 2013 ja tarkoitus olisi kasvattaa edelleen 5% vuoteen 2015. Tärkeintä on T&K:n priorisointi yhdessä puolustusvoimien kanssa.

2015 näkymät hieman tätä vuotta heikommat liikevaihdollisesti. Aiempi oletus oli, että 2014 olisi ollut tiukin "sequestration" vuosi LMT:lle, mutta näillä näkymin se vaikuttaa ensi vuoteen voimakkaammin. Paljon tietysti riippuu USAn puolustusvoimien budjetista, jota ei vielä ilmeisesti ole hyväksytty (LMT:n arvio perustuu budjettiehdotukseen). Nythän USAssa on myös kongressivaalit taas menossa, en tiedä miten siellä mahdolliset voimasuhteiden muutokset vaikuttaisivat puolustusvoimien tilanteeseen. Positiivisena asiana monella alueella odotetaan myynnin USAn ulkopuolelle kasvavan tai jo kasvaneen (esim. Britteihin ja Australiaan saatu jo uusia isoja diilejä).

LMT:n tulevaisuudesta kysyttäessä tj nosti esiin muutamia kärkituotteita: F-35 projekti (vertasi sitä F-16 koneisiin joita myydään maailmanlaajuisesti edelleen), ohjuspuolustusjärjestelmät (mm. MEADS, Patriotin korvaaja, jota on kehitetty eurooppalaisten kanssa), LCS (littoral combat ship, pieniä rannikon lähellä toimivia taistelulaivoja) osoitettu kiinnostusta myös ulkomailla, Hercules kuljetuskone (tehty myös ei-sotilaallinen versio), uusi kehitteillä oleva stealth-pommittaja.

http://www.lockheedmartin.com/us/news/p ... nings.html

http://seekingalpha.com/article/2580425 ... transcript

Uusia yritysostojakin on taas tehty. Tällä kertaa terveysalan IT-firma. Vahvistaa LMT:n tavoitetta vähentää riippuvuutta puolustusvoimista.

http://www.lockheedmartin.com/us/news/p ... imple.html

Israel valmistelee F-35 lisäostoja.USAn omat puolustusvoimat vahvistivat ostavansa lisää F-35 hävittäjiä. LMT odottaa ensi vuoden myynniltä niiden suhteen kasvua tähän vuoteen verrattuna.

http://www.bidnessetc.com/27981-lockhee ... velopment/

http://www.defenseindustrydaily.com/isr ... 35s-02381/

Viime aikojen ehkä mielenkiintoisinta uutista LMT:n puolelta, eli fuusioteknologian "läpimurtoa", ei osarissa tai sijoittajapuhelussa sivuttu mitenkään. En itse ole alan asiantuntija, mutta hieman kaukaa haetulta keksintö kyllä tuntuu. Toisaalta, jos tätä verrataan esim. monikansalliseen ITER-projektiin, ennemmin pistäisin omat rahani likoon LMTn puolesta. Useat huippukeksinnöt tulevat kuitenkin avaruus-/sotateknologian puolelta. Ja tässä tapauksessa kyse on tunnetusta firmasta ja periaatteessa koko USAn puolustusvoimien tuesta sen takana.

http://aviationweek.com/technology/skun ... or-details
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja ttr » 14.11.2014 20:23

F-35 hävittäjät ovat onnistuneet hyvin laivaston testeissä. Kaikkien takapakkien jälkeen tämä lupaa hyvää.

http://seekingalpha.com/news/2127285-u- ... ght-flight
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Lockheed Martin

ViestiKirjoittaja Loftis » 14.11.2014 20:52

Suomen laadukkain Locheed Martin -ketju!

Lueskelen, vaikken vielä ymmärrä tarpeeksi tästä.
  • 0

Avatar
Loftis
 
Viestit: 572
Liittynyt: 10.02.2014 08:05
Reputation: 13

Seuraava

Paluu Ulkomaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Ei rekisteröityneitä käyttäjiä
cron
Reputation System ©'