Mr Green & Co AB

Keskustelua ulkomaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja gämbleri » 22.05.2015 05:28

Pelioperaattori tämäkin. Mr Greenin päärahamylly on samanniminen netticasino, joka tuossa 2000-luvun lopulla tuli ja nousi hetkessä netticasinomaailman kärkeen. Tekijät olivat Betssonilta kotoisin, eli vankkaa kokemusta löytyi, mutta myös freesiä ilmettä. Nykyään Mr Greenin casino ei juuri erotu edukseen muista netticasinoista, mutta se johtuu siitä, että muut netticasinot ovat kopioineet Mr Greenin innovaatiot.

Esimerkiksi aikaisemmin tapana oli, että casinolla oli vain yhden operaattorin pelejä. Mr Green oli ensimmäisiä netticasinoita, joka yhdisti monen operaattorin pelit samalle casinolle. Nyt niin tekevät lähes kaikki casinot.

Lisäksi Mr Green omistaa Garbo.com-casinon, joka on erityisesti naisille suunnattu, vielä modernimpi netticasino. Tässä ja Mr Greenissä omistusmalli on tavanomainen, eli casinotoimintaa hoitaa erillinen yhtiö, jonka hallintayhtiö omistaa sataprosenttisesti. Kolmas omistus on Spin Tower -facebookpelipalvelu. Tämä se vasta bisnestä on: pelaajat käyttävät rahaa pelaamiseen niin kuin casinolla, mutta eivät voi voittaa rahaa. (Tällaisella social casino -härvelillä on muuten mahdollista tehdä ihan järjettömiä määriä rahaa, jos moraali kestää näin härskin ihmisten tyhmyydellä rahastamisen.)

Bisnes on siis olennaisesti pienempää kuin Betssonilla ja Unibetilla (markkina-arvo Mr Greenillä on noin kymmenesosa Unibetista ja Betssonista), joista Betssonilla etenkin on useita kovia brändejä. Mr Greenillä ei myöskään ole urheiluvedonlyöntiä, joka on Betssonin ja Unibetin pääalaa.

Mutta siirrytäänpä vuoden 2014 numeroihin (suluissa 2013), luvut tuhansia kruunuja:

- Liikevaihto: 659 368 (483 853)
- Tulos: -26 520 (59 298)
- Osakekohtainen tulos: -0,74 (1,65)

- Rekisteröityneiden pelaajien lukumäärä: 1 049 000 (827 000)
- Aktiivisten pelaajien lukumäärä: 154 900 (152 700)
- Pelaajien talletukset: 1 706 000 (1 043 000)

Pelituottojen jakautuminen alueittain:

- Pohjoismaat: 346 065
- Muu Eurooppa: 308 787
- Muu maailma: 4 118

Olennainen kysymys on, miksi firma teki tappiota, vaikka liikevaihto kasvoi. Tähän on yksinkertainen selitys, minkä vuoksi en ole erityisen huolissani tuosta tappiosta: vuoden 2014 tulosta painoi kertaluontoinen isku, kun Itävallan viranomaisten kanssa oli verovaikeuksia. Sinne jouduttiin maksamaan 108 miljoonaa kruunua. Ei tule toistumaan. Miinus 26 miljoonaa plus 108 miljoonaa tekee 82 miljoonaa kruunua, joka olisi tarkoittanut ihan kelpo tulosta. Tästä tappiosta huolimatta firma maksoi 1,3 kruunun osingot. Ei siis huoleta, enemmän harmittaa ettei ollut likviditeettiä ostaa osakkeita, kun kurssi tämän johdosta kuoppasi.

Pienenä hasardina alusta asti firmaa luotsannut Mikael Pawlo väistyi toimitusjohtajan paikalta alkuvuodesta 2015, mutta tilalle tullut Per Norman tulee Mr Greenin hallituksesta, joten luotan, että meno jatkuu hyvänä.

Osakkeen kurssi on pyörinyt 40 kruunun paikkeilla, missään vaiheessa se ei ole oikein sen kummempaan nousuun päässyt. En pidä nykyistä kurssia erityisen kalliina ja oma tarkoitukseni onkin ostaa lisää. Redeye:n Philip Skogby analysoi, että DCF-mallin perusteella Mr Greenin kurssin pitäisi olla 61 kruunua (vaihteluväli 30-118 kruunua). Lisäksi pidetään mahdollisena, että joku isompi peluri (Betsson, Unibet, joku brittifirma kuten William Hill joka haluaa Pohjoismaihin) ostaa Mr Greenin lähivuosina.
  • 1

gämbleri
 
Viestit: 151
Liittynyt: 23.03.2015 14:03
Reputation: 6

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja gämbleri » 24.06.2015 10:02

Kurssi on laahannut viime aikoina jossain 33 kruunun paikkeilla. En oikein tiedä miksi. Sisäpiiri on tehnyt vähän myyntejä.

Pitänee itse tankata vähän lisää tätä, nyt kun kurssi on alhaalla.
  • 0

gämbleri
 
Viestit: 151
Liittynyt: 23.03.2015 14:03
Reputation: 6

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja gämbleri » 15.08.2015 04:59

Q2/2015:

- Pelivoitot (liikevaihto) kasvoivat 20,7 prosenttia viime vuodesta, ollen nyt 194,8 miljoonaa kruunua (161,4), Q1:seen verrattuna mentiin samalla tasolla
- Netticasino sai paikallisen lisenssin UK:ssa

H1-liikevaihto 390 miljoonaa kruunua, viime vuonna 315. Kasvu vahvinta Pohjois-Euroopan ulkopuolisessa Euroopassa.

Liikevaihtoa lisää, mutta viivan alle on jäänyt vähän vähemmän rahaa kuin viime vuonna. Ei siis ihan täydellinen suoritus.
  • 0

gämbleri
 
Viestit: 151
Liittynyt: 23.03.2015 14:03
Reputation: 6

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja gämbleri » 26.08.2015 12:48

RedEyeltä uutta analyysiä: http://goo.gl/rkduSL

Edelleen analyysi on sama: pidetään mahdollisena, että Mr Green ostetaan ja että kurssin pitäisi olla nykyistä selvästi korkeampi.

Nythän kurssi on jossain 32 kruunun paikkeilla, eli ei ollenkaan paha hetki pistää tähän rahaa kiinni.
  • 0

gämbleri
 
Viestit: 151
Liittynyt: 23.03.2015 14:03
Reputation: 6

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja ttr » 24.10.2015 21:24

Vaikuttaa mielenkiintoiselta firmalta. Kävin vuoden 2014 vuosikatsauksen läpi; ymmärsinkö oikein, että Mr. Green on valittanut Itävallan verottajan päätöksestä? Ts. on mahdollista, että mätkyt poistuvat?

edit 25.10. Valitettavasti oma virkamiesruotsi on päässyt aika pahasti ruostumaan, joten voisitko ihan lyhyesti mainita, mitkä ajurit RedEyen analyysissä puolustavat korkeampaa kurssia? Matalampi arvostus vertailuyhtiöihin verrattuna, ostomahdollisuus, joku muu mikä?
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja gämbleri » 02.11.2015 09:20

Valitettu on, en tiedä sitten mahdollisuuksista päästä eroon mätkyistä.

Ymmärsin, että odottavat Mr Greeniltä markkinoita vahvempaa kasvua. Arvostus vaikuttaisi myös vähän matalalta verrokkeihin nähden, odottavat Mr Greenin siirtyvän AktieTorgetilta NASDAQ OMX Mid CAP:iin joka nostaisi hintaa lähemmäs kilpailijoita.

Nythän kurssi on jo pyörinyt lähempänä 40 kruunua, ihan hyvä suunta.
  • 0

gämbleri
 
Viestit: 151
Liittynyt: 23.03.2015 14:03
Reputation: 6

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja gämbleri » 02.11.2015 09:27

Perjantaina tulee muuten osavuosikatsaus.
  • 0

gämbleri
 
Viestit: 151
Liittynyt: 23.03.2015 14:03
Reputation: 6

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja ttr » 06.11.2015 13:43

gämbleri kirjoitti:Perjantaina tulee muuten osavuosikatsaus.

Joo. Piti kirjoittaa lyhyesti ostopäätöksestäni ennen osaria, mutta en vaan saanut tekstiä postattua. Alla kuitenkin perusteet ja mietteitä, millä mielin ostin tätä salkkuuni:

"Firma tekee voittoa, eli ei niin riskinen kuin esim. Angler (vaikkakin Angler on ilmeisesti kääntynyt voitolliseksi). Osinkoakin maksetaan. Redeyen analyysin mukaan tämän vuoden P/E olisi luokkaa 20, mikä on samalla tasolla Bettsonin ja Unibetin kanssa. Löysin muuten Redeyen analyysin myös englanniksi :) (http://www.redeye.se/analys/today/mr-gr ... ormance-q3)

Q1/2015 ja Q2/2015 liikevaihto ei kasvanut, mikä on hieman huolestuttavaa. Toivottavasti Q3 lv on taas kasvamaan päin. Italian ja UK:n lisenssien saaminen pitänee tästä asiasta huolen.

Ajattelin tämän siis olevan suhteellisen varma toimija, jolla kuitenkin olisi mahdollisuuksia kasvaa isommaksi. Ostin osan ennen Q3 tulosta ja tarkoitus olisi tuplata positio (tai myydä kaikki pois) jossain vaiheessa vuoden loppuun mennessä, kunhan olen tutustunut firmaan paremmin.

Mielenkiintoisena lisänä nämä sosiaalisen median pelit, pitänee tutustua niihinkin paremmin."

Nyt kun nopeasti vilkaisin Q3 osarin, ei se nyt mennyt ihan niinkuin ajattelin. Pitää yrittää viikonloppuna lukea se tarkemmin läpi, mutta jos gämblerillä on jo jotain ajatuksia, olisi kiva lukea niistä.

edit 7.11. Muutin Anglerin nimen oikeaksi :oops:
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja gämbleri » 09.11.2015 14:55

Nyt ehdin tuota osaria katselemaan. Heti pisti silmään positiivisena UK-lisenssi Mr Greenin netticasinolle – se on hyvä. Hallitukselta on tullut myös mandaatti siirtyä NASDAQin puolelle vuoden 2016 aikana.

Luvuissa näkyy negatiivisena varautuminen Itävallan verotukseen, mutta sitähän vastaan tapellaan, on vain nyt huomioitu worst-case-skenaario.

Aika hyvin näyttäisi bisnes laajentuvan Pohjoismaiden ulkopuolella. Muutenkin kasvu on markkinoita nopeampaa. Tuote toimii, joten luotan tähän kyllä jatkossakin.

Edelleen pidän melko todennäköisenä, että joku isompi peluri ostaa Mr Greenin jossain vaiheessa.
  • 0

gämbleri
 
Viestit: 151
Liittynyt: 23.03.2015 14:03
Reputation: 6

Re: Mr Green & Co AB

ViestiKirjoittaja ttr » 11.11.2015 12:18

Joo, alla omia ajatuksia osarin jälkeen, osin peilattuna odotuksiin osaketta ostaessani.

"Q1/2015 ja Q2/2015 liikevaihto ei kasvanut, mikä on hieman huolestuttavaa. Toivottavasti Q3 lv on taas kasvamaan päin. Italian ja UK:n lisenssien saaminen pitänee tästä asiasta huolen." -> liikevaihto Q3 vs. Q2/Q1 ei juurikaan kasvanut. Koska Italian ja UK:n lisenssit saatu vasta H2 aikana, uskon edelleen liikevaihdon kasvavan ensi vuonna selkeämmin.

"Mielenkiintoisena lisänä nämä sosiaalisen median pelit, pitänee tutustua niihinkin paremmin." -> osarin perusteella näistä sitten luovuttiin kokonaan (alaskirjaukset), keskitytään core-osaamiseen :/

Itävaltaan edelleen maksuja, mutta kuten gämbleri mainitsi, nyt vaan varaudutaan "worst case -scenarioon", joka ei toivottavasti toteudu. Keskittyminen markkinoille, missä sääntelyä uudistetaan. Tällä tavalla halutaan vähentää poliittista riskiä.

Mobiililaitteiden kautta tuleva osuus liikevaihdosta on kasvanut tasaisesti 2014-2015, ollen tällä hetkellä noin 31%. Redeyen mukaan mobiilipelaajat käyttävät enemmän rahaa (koska pelaaminen mahdollista missä vain), eli tämä olisi siis hyvä suuntaus. Joka tapauksessa se, että mahdollistetaan pelaaminen muuallakin kuin omalla pöytäkoneelle on firman kannalta hyvä asia.

Firmalla on kassassa rahaa, ja kasvu tunnutaan rahoittavan omien tuottojen mukaan, vaikka Redeyen analyytikoiden mukaan voitaisiin kasvaa osakeantien avulla. Itse olen enemmän omilla tuotoilla kasvamisen kannattaja, omassa salkussa on jo näitä "anti-kasvajia" :).

Yleisesti oma mutu on, että peliala toimii hyvin myös taantuman aikana. Muistelen ainakin lukeneeni Veikkauksen hyvistä voitto-osuuksista. Lisäksi online-casinojen käyttämäärä kasvaa koko ajan. Ala on kuitenkin hyvin kilpailtu.
  • 0

ttr
 
Viestit: 671
Liittynyt: 14.03.2014 21:24
Reputation: 26

Seuraava

Paluu Ulkomaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Bing [Bot]
cron
Reputation System ©'