Fastenal Company (FAST)

[Dodger]

Fastenal Company on pääasiassa Pohjois-Amerikan alueella toimiva teollisuuden ja rakennusalan tarvikkeita myyvä yhtiö. Vuoden 2014 lopussa yhtiöllä oli 2637 liikettä, 46855 teollisuuden tarpeisiin tehtyä automaattia ja 18417 työntekijää. Yhtiön market cap on 11,23 miljardia, joten ihan pieni kioski ei ole kyseessä. Osinkoa on nostettu 16 vuotta putkeen, vaikka tuolle ajanjaksolle kuuluu mm. finanssikriisi. Yhtiö toimii syklisellä alalla, mikä on hyvä pitää mielessä siihen sijoittaessa. Viime aikoina yhtiön tulosta on painanut energiasektorin yhtiöiden vähentynyt kulutus Fastenalin tarjoamiin tuotteisiin.

Kirjoitin yhtiöstä artikkelin osakeareenan blogiin, jonka voi käydä katsomassa osoitteessa: http://blogi.osakeareena.fi/?p=166

Vähän tutkan alapuolella tämä yhtiö lentää, mutta kaiken tutkimani perusteella vaikuttaa laadukkaalta yhtiöltä. Mainitsemisen arvoinen seikka on myös, että yhtiössä pitkään toiminut toimitusjohtaja Willard Oberton palaa tehtäväänsä pienen tauon jälkeen.

[Dodger]

Fastenalin Q3 2015 tuli ulos lokakuun 13. päivä ja kasvua myynteihin saatiin puserrettua 1,5% vuoden takaiseen Q3 myynteihin verrattuna. Tulos oli mielestäni ihan ok ottaen huomioon yhtiön vastatuulet öljy- ja kaasualan asiakkaiden kanssa.

Toinen Fastenalin tulokseen negatiivisesti vaikuttava asia on vahva Yhdysvaltojen dollari. Tämä vaikuttaa pääosin epäsuorasti eli monet Fastenalin asiakkaista kärsivät vahvasta dollarista.

Kolmas mainitsemisen arvoinen negatiivinen asia oli Kanadan liiketoiminnan kasvun hidastuminen 10% tasolta 6% tasolle.

Vuonna 2016 Fastenal aikoo jälleen laajentaa liikeverkostoaan avaamalla 60-75 uutta liikettä. Lisäksi tänä vuonna on palkattu jo 1234 uutta työntekijää Fastenalin palvelukseen.

Voit lukea lisää Fastenalin Q3:sta täältä:
http://investor.fastenal.com/releasedet ... eID=936280

[Dodger]

Tässä vielä yksi hyvä Seeking Alpha artikkeli:

http://seekingalpha.com/article/3572306 ... als-growth

Quite the wealth creator over time. Since the IPO in the mid-80's, the stock has done better than BRK, MKL, WFC, WMT, AAPL, MTB and just about every other long term compounder out there.

[Dodger]

Fastenalin Q4 tuli ulos viime perjantaina. Koko vuoden osalta tulos näyttää seuraavalta:

Liikevaihto M$3869 (+3,6%)
Nettoliikevoitto M$516 (+4,5%)
EPS $1,77 (+6,0%)

Kasvu on kuitenkin pysähtynyt ja Q4:n osalta negatiivinen verrattuna vuoden takaiseen kvartaaliin. Haasteet öljy- ja kaasualan asiakkaiden kanssa jatkuvat ja vahva dollari on syönyt monen Fastenalin asiakkaan tulosta.

Positiivisella puolella yhtiö lisäsi merkittävän määrän uusia työntekijöitä ja osaava henkilökunta on yksi Fastenalin kilpailueduista. Uusien suurten asiakkaiden (national accounts) hankkiminen on sujunut hyvään tahtiin. Tänä vuonna yhtiö odottaa jälleen kasvattavansa liikkeidensä määrää avaamalla 60-75 uutta liikettä.

Osinkoa korotettiin $1,2 (+7,14%)

http://investor.fastenal.com/releasedet ... eID=950463

[Dodger]

Löysin hyvän Seeking Alpha artikkelin Fastenalista, tosin se oli maistiainen SA:n maksullisen Pro palvelun annista, joten en tiedä pääsevätkö kaikki avaamaan artikkelia.

Kirjoittaja arvioi Fastenalin fair valuen olevan noin $ 35, joten kovinkaan kaukana tuosta hinnasta ei olla. Arvostus edellyttäisi kuitenkin korkeahkoa yksinumeroista liikevaihdon kasvuvauhtia, joka siis tällä hetkellä uupuu tehdasteollisuuden vaikeuksista johtuen. Parempia ostopaikkoja toivottavasti avautuu tämän vuoden aikana.

http://seekingalpha.com/article/3819296 ... -recession