Victoria Gold Corp

Keskustelua ulkomaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Victoria Gold Corp

ViestiKirjoittaja Thain » 29.10.2015 12:19

Ajattelin vielä yhtä omistamaani junioria avata hieman enemmän. Victoria on puhdas kultakaivos ja ideana on viedä tuotantoon Kanadassa Yukonissa sijaitseva alueen mahdollisesti suurin kultakaivos. Suunnitelmassa on avolouhos ja heap leach- menetelmä. Tämä tarkoittaa yleensä matalia tuotontakustannuksia verrattuna syviin maanalaisin kaivoksiin. Projektin Opex onkin 615 usd/oz ja kaikki kulut sisältävä AISC 729 usd/oz eli nykyiseen kullan hintaan nähden ihan kohtuulliset marginaalit, varsinkin kun puhutaan että keskimääräinen tuotantokustannus on luokkaa 1 000 usd/oz maailmanlaajuisesti.

Kaivoksissahan on valtavast riskejä ja epävarmuutta kuten olen parissa muussa ketjussa tuonut esille. Lisäksi metallien hinnat ja syklit vaikuttavat valtavasti rahoituksen saantiin ja arvostustasoihin. Nykyinen laskusykli alkoi 2011 ja on jatkunut tähän päivään asti on hyvin mahdollista että se jatkuu vielä vuoden tai kaksikin. En kuitenkaan usko että se tulee jatkumaan loputtomasti, sehän tarkottaisi kaivostoiminnan lopettamista ja metallien kysynnän lakkaamista. Ellei sitten tällä kertaa kaikki ole toisin? ;)

Victorian lippulaiva projekti on Eagle jossa on nykytiedon mukaan 4,8 m oz indicated ja 1,5 m oz inteferred resources = 6,3 m oz ja näistä Eaglen Feasibity studyn kaivossuunnitelmaan on viety vain 2,3 m oz proven and probable reserveihin. Tuotantoa on tarkoitus tehdä 212 000 oz / vuodessa ja näillä luvuilla päästään seuraaviin arvostuksiin:

At US$1325/oz:
$381M NPV,
pre ‐ tax & 24% IRR

$227 MNPV, post ‐ tax
& 18% IRR At US$

1600/oz:
$725 M NPV,
pre ‐ tax & 37% IRR

$446 M NPV,
post ‐ tax
& 28% IRR

Tuoreessa haastattelussa Tj kertoi että jos NPV suhteutetaan 1100 usd kullan hintaan ja siihen lisätään muuttunut CAD ja USD valuuttakurssit niin päästään itseasiassa yli 400 m NPV, eli vaikka kullan hinta on laskenut noista arvioista niin projekti näyttää edelleen lupaavalta.

Arvostus Victorialla on CAD 49 miljoonaa - nettokassa 10-14 miljoonaa eli n. 35-39 miljoonnaa CAD = EV n 25-30 m USD

jos katsotaan arvostusta suhteutettuna maassa olevaan kultaan niin kaikki varannot huomioon ottaen päästään arvostukseen 4,67 usd / oz tai jos otetaan huomioon vain P&P niin 12,6 usd / oz. Tai jos verrataan EV/NPV niin ollaan ennen veroja jossain luvassa noin 0,07 ja veorjen jälkeen 0,14. Nämä ovat minusta huomattavan halpoja arvostuksi projektilla jolla on vesilupaa vaille kaikki luvat kunnossa ja feasibility study tehtynä ja on valmiina aloittamaan kaivostoiminnan 2018.

Isoin kysymysmerkki tässä on kuten yleensä rahoitus. Victorialla on nettokassaa n. 10-14 m cad ja sillä selvitetään tarpeen vaatiessa vuoden 2017 loppuun asti jos rahoitusta ei markkinoilta löydy. Uskon kuitenkin, että kun vesilupa lähiviikkoina saadaan, niin myös rahoituksesta alkaa tulemaan lisätietoa ja siinä vaiheessa osake arvostetaan eritasolla kuin nytten.

Kinross Gold omistaa Vicotoriasta tällä hetkellä 16 % ja osallistunut aktiivisesti projektin rahoittamiseen ja antanut pääsyn tutustumaan heidän Alaskassa sijaitsevaan Fort Knox kaivokseen joka on saman tyyppinen kylmässä ilmastossa toimiva heap leach kaivos. Kinrossin varannot hupenevat ja sillä on kohtuullinen likvideteetti tilanne, itse uskon että nähdään jonkinlainen joint venture järjestely. Myös Kiinalaiset sijoittavat ovat viimeaikona ostaneet osuuksia Kanadaan listattuihin kaivosfirmoihin, TJ kertoi haastattelussa että tällä hetkellä 4 eri osapuolta on ollut erittäin kiinnostunut projektista.

Mitä pidän myös positiivisena, niin Sun Valley Gold sijoitusyhtiö joka on ollut toiseksi suurin omistaja ja sisäpiiriläinen on lisännyt omistustaan merkittävästi tämän vuoden aikana. Alku vuonna se omisti n. 12 % osakkeista ja nyt todennäköisesti jo noussut suurimmaksi osakkeenomistajaksi Kinrossin ohitse. Eli ainakin joltakin löytyy uskao firmaan. Tämä firmaa voisi sopia riskiä pelkäämättömälle sijoittajalle jolla on aikaa odottaa tarvittaessa 2-5 vuotta ja löytyy uskoa kultaan.
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 11:24
Reputation: 10

Re: Victoria Gold Corp

ViestiKirjoittaja Thain » 07.11.2015 12:48

http://www.gowebcasting.com/events/precious-metals-summit-conferences-llc/2015/11/04/victoria-gold-corp/play/stream/16776

Ehdottoman hyvä video Victoriasta ja siinä avattiin vähän keskustelua miksi Sun Valley Gold on ollut aktiivinnen osakkeiden ostaja pitkin vuotta ja viimeviikolla esim 200 000 osaketta hankkinut.

Tiivistettynä meni jotenkin näin:

1. Victorialla on erittäin vahva tekninne tiimi ja 100 firmasta jota SVG seuraa niin Victoria on top 5 teknisen tiimin osalta.
2. SVG uskoo kullan nousuun ja voisi ostaa option kullan hinnan nousuun, mutta Victoria on halvempi kuin optio.
3. Kun Eaglen feasibili studyn tiedot syötetään SVG hinnoittelu malliin ja käytetään 12 % diskonttauskorkoa ja 1150 usd kultaa saadaan osakkeen arvoksi 0,14cad, jos käytetään 1400 kultaa hinnaksi saadaan 0,83 cad. Jos kyseessä olisi iso kullan tuottaja joka etsii vakaasta maasta pitkälle kehitettyä projektia voidaan käyttää 8 % diskonttauskorkoa ja saadaan arvoksi 1,19 cad. Lisäksi oli maininta että jos käytetään 2000 usd kultaa niin arvo olisi n. 23 cad osakkeelta.
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 11:24
Reputation: 10

Re: Victoria Gold Corp

ViestiKirjoittaja Thain » 11.11.2015 22:18

Kinross käyttää 290 m usd laajentaakseen yhtä kaivostaan n. 128 k oz vuodessa, samalla rahalla saisi Victorian tuotantoon ja yli 200k oz vuotuista tuotantoa. Kinross on edelleen Vicotrian suurin osakkeen omistaja ainakin toistaiseksi, vaikka Sun Valley on jatkanut ostojaan. Kuten tuossa jutussa kerrotaan, niin Kinross jatkaa edelleen mahdollisten yritysosto kohteiden tutkimista ja sillä on halu tehdä mahdollisia ostoksia, koska sen tuotanto on tippumassa lähivuosina. Itse pidän erittäin mahdollisena joint venture partnerina Kinrossia Vicotrialle.

http://business.financialpost.com/news/mining/kinross-gold-corp-upbeat-on-latest-plan-to-expand-troubled-tasiast-mine?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+FP_TopStories+%28Financial+Post+-+Top+Stories%29

Phase One would cost US$290 million and would boost production at Tasiast to 368,000 ounces of gold a year (compared to roughly 260,000 ounces last year). All-in costs are expected to be US$725 an ounce in the first two years.
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 11:24
Reputation: 10

Re: Victoria Gold Corp

ViestiKirjoittaja Guitar83 » 16.12.2015 20:38

http://www.vitgoldcorp.com/s/news_relea ... tID=732705

Hiljattain varmistui käytännössä kaikkien olellisten lupien läpi meneminen. Nyt voisi kyllä olla aika hyvän tuntuinen hetki hankkia osaketta jos mukaan haluaa.

Kullan hinnan kehitys tietysti tuo vähän pilviä taivaalle ja Kanadan dollarin mahdollinen heikkeneminen luo oman jännityksensä myös. Tosin kustannusten osaltahan heikko CAD on varmaan vain positiivinen asia.
  • 0

Avatar
Guitar83
 
Viestit: 88
Liittynyt: 07.11.2015 21:15
Reputation: 6

Re: Victoria Gold Corp

ViestiKirjoittaja Thain » 19.12.2015 21:38

Joo, nyt käytännössä ollaan täysin luvitettu rakentamista varten. Kiinnostua projektia kohtaan löytyy, mutta tuo kullan hinta on isoin tekijä mikä pitää ostajat poissa. Kurssi heiluu aika reippaasti, mutta nyt uutisten jälkeen vakiintinut johonkin 0,135-0,15 tasolle. On hauskaa, miten tässä markkinatilanteessa kukaan ei ole kiinnostunut, mutta kun markkina kääntyy, niin Victorian tyyppiset projektit revittäisiin käsistä.

http://www.vitgoldcorp.com/s/news_releases.asp?ReportID=731551 Lisäksi isompia uutisia on pieni osakeanti 0,17 cad/osake hintaan. Rahat käytetään Olive ja Shamrock kohteiden tutkimiseen. Olive on aikaisempiin porauksiin perustuen Eaglea korkeampi pitoisuuksinen. Ajan kanssa uskon, että noi muut targetit lisää projektin kokoa ja kiinnostavuutta. Kulta on myös pärjännyt ihan hyvin Kanadan dollareissa mitattuna ja sillä on tottakai iso vaikutus projektin talouteen.

"This flow-through financing enables Victoria to continue to explore the high priority Olive and Shamrock targets while preserving the hard dollars in the Company treasury." said John McConnell, President & CEO. He further noted that, "This financing, Victoria's first since November 2011, offers a significant premium and minimal dilution to our shareholders."

The Company intends to use the proceeds of the Financing to fund a 2016 exploration program on the Olive and Shamrock targets at its Dublin Gulch project, Yukon, Canada. Olive lies 2 kilometers from the proposed infrastructure at the Eagle Gold project, along the Potato Hills Trend. Importantly, previous drilling and surface trench results at Olive indicate the existence of near-surface mineralization to potentially feed into Eagle operations (see news releases dated May 20, June 24, July 28, August 13, and Nov 4, 2014). Metallurgical testing completed in 2015 (see news releases dated February 24, and August 7, 2015) has shown that the Olive Zone is amenable to heap leaching.

The Shamrock target is contiguous to Olive and previous drilling and metallurgical sampling completed at Shamrock suggests grades and recoveries similar to those found at Olive.



edit: Lisään vielä tärkeän huomion, että 2. isoin omistaja Sun Valley Gold on lisännyt omistustaan lähes jokaisena pörssipäivänä nousevaan kurssiin ja ostaneet lähes kaiken päivävaihdosta. Ainakin jollakin näyttää olevan uskoa projektin tulevaisuuteen minun lisäksi :)
  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 11:24
Reputation: 10

Re: Victoria Gold Corp

ViestiKirjoittaja Thain » 11.02.2016 13:08

Päivitellään vähän tilannetta. Kauheasti uutta ei ole kuulunut viime postauksen jälkjeen, mutta 2016 on lähtenyt varsin hyvin käyntiin, pörssit laskeneet ja kulta noussut vahvasti. Victoriakin noussut 0,15 tasolta vuoden alussa nykyiselle 0,20 tasolle. Uskon nousun jatkuvan vahvana jos tilanne pysyy kullalle positiivisena. Viimeisimmän rahoituksen jälkeen Victorialla on tarkoitus päivittää feasibility studya ja liittää Olive ja Shamrock esiintymät kaivossuunnitelmaan. Tämän pitäisi parantaa taloutta ja lisätä esiintymän kokoa entisestään. Myös toimari on suhteellisen positiivinen rahoitusratkaisulle tämän vuoden aikana. Nykyisessä kullan nousutilanteessa se näyttääkin mahdolliselta. Sun Valley on jatkanut ostojaan ja tämän vuoden aikana tankannut miljoonia osakkeita lisää.

http://www.northernminer.com/news/site-visit-victorias-eagle-truly-shovel-ready/1003750790/

VICTORIA GOLD CORP.: Initiating Coverage (New Report)

EAGLE READY TO SOAR

VIT (TSX-V): Cdn$0.16
Stock Rating: Outperform
Risk Rating: Speculative
12-Month Target: Cdn$0.40
12-Month Return: 150%
Shares O/S: 361 Mln
Market Cap: Cdn$58 Mln

HIGHLIGHTS

We are initiating coverage of Victoria Gold Corp. with an Outperform rating and Cdn$0.40 target price.

Victoria's Eagle heap leach project is shovel-ready, with permits fully received in December 2015. Over a nine-year projected minelife, an updated feasibility study released in May 2015 sees average annual production of 192koz Au at an AISC of Cdn$792/oz.

The Eagle project falls into a very select group of gold development projects: economic at current metal prices, permits in hand, and located in a stable political jurisdiction. We think it is only a matter of time before the market recognizes the strategic value of this combination. In other words, Eagle is ready to soar.

In our view, advanced and permitted development projects such as Eagle that are closer to realizing and crystalizing the currency benefits of a strong CAD gold price warrant a premium relative to their less advanced peers. On P/NAV, VIT trades at 0.37x, a discount to the peer group average of 0.68x.

With a market cap of ~Cdn$60 million and an initial project capital requirement (including working capital) of ~Cdn$430 million, there is no doubt that financing Eagle will be a challenge for Victoria. We think Eagle is an attractive M&A opportunity for an intermediate gold producer looking for a permitted project in a stable jurisdiction. Given two large shareholders in Kinross (~15.5%) and institutional investor Sun Valley Gold (~16.3%), we feel Victoria is in a strong position to pursue an asset sale on terms favorable for shareholders. At US$1,250/oz Au and a CAD/USD FX rate of 0.80, we estimate an after-tax IRR of 15% for Eagle.

Industry Rating (Gold): Market Weight (NBF Economics & Strategy Group)
All dollar amounts in Cdn$ unless otherwise noted. All pricing as at January 29, 2016.

  • 0

Thain
 
Viestit: 120
Liittynyt: 06.03.2014 11:24
Reputation: 10

Re: Victoria Gold Corp

ViestiKirjoittaja qwerty » 23.07.2016 02:49

Pakko sanoa Thain:lle, että melkoisen kultakaivoksen olet löytänyt ;). Melkoinen kyyti ollut firmalla eikä tunnu hidastuvan vaan päinvastoin.
https://www.youtube.com/watch?v=LbPrfY-ur_w, uuni tuore haastattelu tj:n kanssa. Kova on usko miehellä, 200mil lainaa ja helpot 200mil haetaan sijoittajilta kaivoksen aloittamiseen 2/17, huhu. Tuotannossa 18kk myöhemmin, jos ei osteta pois ennen tätä. Brexit oli kyllä siunaus tälle firmalle ja kullalle.
http://www.bnn.ca/video/looking-to-small-caps-for-big-returns~915670, myös esimerkki tavoitteen nostosta ennen kuin fs on edes julkistettu. Jos ja toivon, kuten KAM kävi, kun he julkaisivat FS, voi VIT hyvin tuplata kurssinsa sen myötä. Jos tj sanoihin on luottamista, kuten on tähän mieheen, tulee kova päivitys FS. Ja parasta on, että Shamrock ei ehdi edes tähän päivitettyyn FS, joka on nyt antanut kovia poraustuloksia. Tämähän on pelkkää positiivista jos firma itsenäisenä aikoo mennä. Lisäksi jotku oli ihmetteleet tätä http://www.vitgoldcorp.com/s/santa_fe.asp?ReportID=733465. Kuulemma joku kuitenkin kertoi, että oli lupaava mutta alue on haastava porattavaksi ja vaatisi paljon rahaa. Tekivät silloin päätöksen keskittyä Eagle:n. Ehkä sitten, kun ovat tuotannossa, niin harkitsevat uudestaan porauksia?
Mitä mieltä Thain on VIT nykyisestä tilanteesta? Jotenkin on vaikea uskoa jotain negatiivista tapahtuvan firmalle? Jos VIT itsenäisesti menee tuotantoon ja toteutuu niin, että 200mil lainaa ja 200mil otetaan sijoittajilta, mikä voisi olla VIT kurssin hinta esim 2018 lopulla (ihan spekula mielellä)?
  • 0

qwerty
 
Viestit: 4
Liittynyt: 30.07.2015 12:44
Reputation: 0


Paluu Ulkomaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Kingpin, Yahoo [Bot]
Reputation System ©'