Lannett Company Inc

Keskustelua ulkomaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Lannett Company Inc

ViestiKirjoittaja Cube » 06.01.2016 11:40

Lannett Company, Inc. develops, manufactures, markets and distributes generic versions of brand pharmaceutical products. The Company's products include Levothyroxine Sodium tablets, Digoxin tablets, Butalbital products, Ursodiol capsules and pain management products. Levothyroxine Sodium tablets are produced and marketed with around 12 varying potencies. Digoxin tablets are produced and marketed with approximately two different potencies. It distributes around three products containing Butalbital. Ursodiol capsules are produced and marketed in 300 milligram capsules. The Company offers a range of pain management products, such as Cocaine Topical Solution (C-Topical), Morphine Sulfate Oral Solution, Hydromorphone hydrochloric acid (HCl) tablets and Codeine Sulfate tablets.


Tämmöistä melko tuntematonta lafkaa tuli ostettua noin kuukausi sitten, kun oltiin rusikoitu vuoden 2015 aikana alas.

Firma valmistaa geneerisiä lääkkeitä, tällä hetkellä pääosin muille myytäväksi mutta ilmeisesti jotain omaakin brändiä on viritelty opioidien puolelle. Firman strategisissa linjauksissa on mainittu halu panostaa kontrolloituihin lääkkeisiin (FDA:n hyväksyntäprosessit sun muut) korkeampien marginaalien takia. Tällaisten firmojen luonteesta johtuen isoimmat marginaalit tekee se, joka ensimmäisenä ehtii "kopioida" ja saada hyväksyttyä geneerisen valmisteen alkuperäisen patentin vanhennuttua.

Firma on suhteellisen pieni verrokkeihin verraten (ei nyt mikään nakkikioski kumminkaan, mkt. cap 1,5 miljardia), mutta kasvaa voimakkaasti sekä kassavirran, tuloksen että liikevaihdon puolelta. Valuaatio vaikuttaa edulliselta. Nyt ovat viemässä maaliin Kremers Urban Pharmaceuticalsin ostoa, jonka piti tuplata liikevaihto. Osittain viimeaikaiseen kurssin rusikointiin liittyy Kremersin ilmoitus avainasiakkaan (20% liikevaihdosta) menettämisestä, mikä heijastuu suoraan LCI:n tulevaan liikevaihtoon. Silti uskoisin tuon ajan kanssa paikkautuvan, ja P/E 10:ssä on jonkin verran kyllä turvamarginaaliakin vauhdilla kasvavalle firmalle.

Jos joillakin muilla olisi kommenttia tästä puulaakista, voisin vaihtaa mielelläni ajatuksia. Lääkeala ei ole varsinaisesti minun osaamisalaani, mutta track record on vaikuttava. Olen ostellut kertaalleen lisää alkuperäisen hankinnan jälkeen, ja ajatellut ostella tätä vielä lisääkin jossain välissä.

Tällä hetkellä:
Hinta n. $39.5
P/E noin 10
P/B noin 2.9
EV/EBITDA 5.34
  • 0

Cube
 
Viestit: 3
Liittynyt: 25.12.2015 03:17
Reputation: 0

Paluu Ulkomaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Ei rekisteröityneitä käyttäjiä
Reputation System ©'