Global Gaming 555 AB

Keskustelua ulkomaisista osakkeista.

Valvoja: Ram

Re: Global Gaming 555 AB

ViestiKirjoittaja gämbleri » 23.11.2017 10:58

Hyvä juttu, olin vähän heikkojen tietojen varassa tuon suhteen. Maltan lisenssit on kova juttu, se lisää vetovoimaa pelaajien suuntaan paljon kun ei tarvitse mennä verollisilla lisensseillä.
  • 0

gämbleri
 
Viestit: 160
Liittynyt: 23.03.2015 14:03
Reputation: 6

Re: Global Gaming 555 AB

ViestiKirjoittaja Odin » 04.12.2017 11:41

Kertoimet näyttävät olevan kohdallaan tälle kasvuyhtiölle. Riittää että joku analyysitalo tekee yhtiöstä analyysin ja antaa tavoitehinnan, niin hinta on jo SEK 50.
  • 0

Odin
 
Viestit: 1
Liittynyt: 04.12.2017 11:25
Reputation: 0

Re: Global Gaming 555 AB

ViestiKirjoittaja Entinen pelimies » 04.12.2017 20:22

Samoilla linjoilla ollaan Odin. Kurssikehitys ollut kyllä käsittämättömän heikkoa lukuihin nähden. Ilmeisesti markkinoilla on vielä liikaa piensijoittajia jotka ottavat voittoja ulos ymmärtämättä millaisen virheen olevat tekemässä. Toki jos kesällä ostanut osakkeita 5kr kpl ja nyt saa yli 33kr niin voihan se houkutella kotiuttamaan voitot. Jo pelkästään antiin osallistuneilla voi olla psykologisesti kova paikka olla myymättä kun kuukaudessa saaneet 50% tuoton. Kyllä tämä markkinaheikkous psykologialla on pakko selittää, sillä luvuilla sitä ei voi perustella.

Oma näkemykseni tämän hetkisestä normalisoidusta hinnasta olisi juurikin siinä 50kr tienoilla ja tulevan vuoden tavoite siellä 100kr tienoilla. Siinä missä Leovegas arvostetaan yli 30 P/E:llä kuluvan vuoden ennusteesta laskettuna niin GG saa 12-13 kertoimen, vaikka GG kasvaa nopeammin kuin Leovegas ja täysin ilman velkaa ja yritysostoja, siis puhtaasti orgaaninenkasvu on yli 30% per neljännes. Toki lukujen kasvaessa tahti hidastuu, mutta vaikka näin kävisi niin yhtiö tulee erittäin todennäköisesti vähintään tuplaamaan tuloksen 2018.

Laskin viikonloppuna pari mahdollista skenaariota ja ei voi kuin todeta, että vain idiootti myy näillä hinnoilla.

Global Gaming 555 AB 2017 - 2018

Q3/17 Toteutunut
Liikevaihto 131Mkr
Bruttomarginaali 59%
Nettomarginaali 32%
Tulos verojen jälkeen 37Mkr

Q4 varovainen arvio
Liikevaihto 190M (Ennuste oli muistaakseni 220M josta Tj sanoi Q3 raportissa, että joudumme tinkimään hieman koska mainoskampanjat viivästyi.)
Bruttomarginaali 59% (Voi jopa parantua liikevaihdon kasvaessa)
Nettomarginaali 25% (Marginaalia tiputtaa hetkellisesti kasvaneet markkinointi-, henkilöstö- sekä listauskulut.)
Tulos verojen jälkeen 42Mkr

Koko vuoden tulos verojen jälkeen 112Mkr.

Näistä lähtökohdista otamme sitten varovaisen tavoitteen jatkoon kuten esim. vain 10% kasvu per neljännes, alhaisella 25% nettomarginaalilla ja 12% verotuksella, saamme seuraavan laskelman.

Q1
Liikevaihto 209Mkr
Tulos verojen jälkeen 46Mkr

Q2
Liikevaihto 230Mkr
Tulos verojen jälkeen 50,6Mkr

Q3
Liikevaihto 253Mkr
Tulos verojen jälkeen 55,6Mkr

Q4
Liikevaihto 278Mkr
Tulos verojen jälkeen 61,2Mkr

Q1-Q4 2018
Liikevaihto 970Mkr
Tulos verojen jälkeen 213,5Mkr

Tuloskasvu Y-o-Y 90%
Mikäs olisi oikea P/E ??? Tällä hetkellä Leovegas saa 30-32 P/E juokseville luvuille.
P/E 15 = 3200Mrk (80Kr osake)
P/E 20 = 4270Mkr (107kr osake)
P/E 25 = 5337Mkr (133kr osake)

Yllä oleva laskelma tehty täysin lineaarisesti mitä markkina ei tietenkään ole, mutta toisaalta kasvu on rajattu 10% tasoon kun se nyt on yli 30% per neljännes. Lisäksi marginaalit vedetty alas pysyvästi joka ei ole itsestäänselvyys, oikeastaan päinvastoin. Bruttomarginaali paranee liikevaihdon myötä kun rahankäsittely ja lisenssimaksuja saadaan prosentuaalisesti alaspäin. Nettomarginaaliin vaikuttaa sitten henkilöstö ja markkinointikulut. Henkilöstöä kasvatettu vauhdilla, mutta sen kasvu varmasti suhteellisesti hidastuu ja siten nettomarginaali paranee. Toinen ja varmasti henkilöstökulua merkittävämpi erä on markkinointikulut. Markkinointi nostettiin aivan uudelle tasolle Q4:lla, lähes tuplaten markkinointibudjetin. Lyhyellä aikavälillä tämän vaikutus nettomarginaliin on erittäin merkittävä, mutta koska markkinointimenojen tuplaaminen Q to Q on tässä mittakaavassa melko mahdotonta, tulee nettomarginaali odotettavasti paranemaan jatkossa kun pelaajavirrat stabiloituu ja liikevaihto kasvaa markkinointikuluja nopeammin. Lopputulema on siis, että nettomarginaali todennäköisesti palaa kohti Q3:n tasoa, mutta nyt lasketaan varovaisesti alakanttiin.

Eipä tässä sitten muuta. Tankki on täynnä ja nyt vain odotellaan, että typerät pikavoittoja jahtaavat osakkaat saavat osakkeensa oksennettua markkinoille ja varsinaiset pelimiehet heräävät tähän mahdollisuuteen. Saattaa hyvin olla, että yksi kunnollinen analyysi joltain edes kohtuullisen tunnetulta taholta riittää kipinäksi ja GG:n kurssi nousee nopeasti sinne 50kr paremmalle puolelle. Tällä hetkellä ei voi kuin ihmetellä, että mitä myyjien päässä liikkuu (veikkaan että ei mitään :lol: ).

Ps. Sääli toki, että myyjät pääosin suomalaisia, mutta minkäs teet, ruotsalaiset osaa rikastumisen paremmin :roll:
Täältä näkee hyvin ketkä myyneet https://trader.di.se/index.php/quote/maklarstat/3353060
  • 0

Entinen pelimies
 
Viestit: 32
Liittynyt: 22.11.2016 17:56
Reputation: 0

Re: Global Gaming 555 AB

ViestiKirjoittaja Kissahiiri » 05.02.2018 16:39

Entinen pelimies kirjoitti:Samoilla linjoilla ollaan Odin. Kurssikehitys ollut kyllä käsittämättömän heikkoa lukuihin nähden. Ilmeisesti markkinoilla on vielä liikaa piensijoittajia jotka ottavat voittoja ulos ymmärtämättä millaisen virheen olevat tekemässä. Toki jos kesällä ostanut osakkeita 5kr kpl ja nyt saa yli 33kr niin voihan se houkutella kotiuttamaan voitot. Jo pelkästään antiin osallistuneilla voi olla psykologisesti kova paikka olla myymättä kun kuukaudessa saaneet 50% tuoton. Kyllä tämä markkinaheikkous psykologialla on pakko selittää, sillä luvuilla sitä ei voi perustella.


Itse hyppäsin kelkkaan mukaan tehtyäni samat analyysit ja päätelmät että osake on erittäin halpa jos pysyy edes lähelle samat kasvuluvut mitä tähän asti. Itse pääsin vasta hyppäämään mukaan syksyn IPO:n jälkeen. Mainitset tässä kesän 5kr/kpl hinnasta. Onko lappu traidannu aikaisemmin jossain muualla vai miten olette päässeet mukaan ennen syksyn listautumista?
  • 0

Kissahiiri
 
Viestit: 2
Liittynyt: 19.05.2016 12:46
Reputation: 0

Re: Global Gaming 555 AB

ViestiKirjoittaja Entinen pelimies » 05.02.2018 16:55

Kissahiiri kirjoitti:Itse hyppäsin kelkkaan mukaan tehtyäni samat analyysit ja päätelmät että osake on erittäin halpa jos pysyy edes lähelle samat kasvuluvut mitä tähän asti. Itse pääsin vasta hyppäämään mukaan syksyn IPO:n jälkeen. Mainitset tässä kesän 5kr/kpl hinnasta. Onko lappu traidannu aikaisemmin jossain muualla vai miten olette päässeet mukaan ennen syksyn listautumista?


Juu, osaketta oli viime kesänä myynnissä Privanetin kautta, mutta se ei montaa päivää kestänyt kun ne oli myyty loppuun. Privanet osti niitä ensimmäisen kerran jo pari vuotta aikaisemmin ja heidän asiakkaitaan tuli myös osakkaiksi hyvissä ajoin, jo ennen kuin Ruotsin kuvio oli edes tapetilla. "Ulkopuolisia" osakkaita on tosiaan tullut jokusia kymmeniä jo kauan ennen listautumista ja valuaatio ollut sen mukainen, se varmasti osaltaan selittää myyntipainetta joka pitänyt hinnan erittäin edullisena. Lisäksi osalle alkuperäisistäkin osakkaista tuo pörssilistaus ja sen kautta saatu arvonnousu on osoittautunut liian houkuttelevaksi, joka toki täysin luonnollista kun yht'äkkiä huomaa olevansa miljonääri niin voihan se olla aika suuri kiusaus ottaa rahat tilille vaikkei kunnollista hintaa saakaan.
  • 0

Entinen pelimies
 
Viestit: 32
Liittynyt: 22.11.2016 17:56
Reputation: 0

Edellinen

Paluu Ulkomaiset osakkeet

Paikallaolijat

Rekisteröityneet käyttäjät:
Ei rekisteröityneitä käyttäjiä
cron
Reputation System ©'